【兴证计算机】电子车牌会像ETC一样掀起“抢装潮”吗？

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兴业证券计算机小组

蒋佳霖/孙乾/吴鸣远/冯欣怡/陈鑫/杨本鸿

本周观点聚焦

1、本周观点：季报行情已经展开，业绩是当前市场核心影响因素

2、深度跟踪：电子车牌会像ETC一样掀起“抢装潮”吗？

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周观点：季报行情已经展开，业绩是当前市场核心影响因素

季报行情已经展开，业绩是当前市场核心影响因素。本周计算机板块公司陆续披露了一季报或一季报预告，同时伴随2020年年报的发布。中科创达等公司Q1业绩超预期在股价层面得到直接反应，本月业绩仍是市场核心关注因素，建议从两个维度进行业绩对比，1.去年业绩受损，今年在2019年基础上能够实现高增长；2.去年业绩稳定，今年继续保持较高增长。重点挖掘配置业绩层面高质量表现的优质标的。

电子车牌有望正式立法，建议关注相关产业机会。近期公安部发布《道路交通安全法（修订建议稿）》，其中首次提出机动车需要按规定安装电子标识，本规定是对电子车牌产业进展的重要推动。电子车牌过去今年一直处于小范围试点过程当中，伴随政策推进，产业落地有望加速，建议关注相关投资机会。

【重点跟踪】

1、云计算：金山办公、广联达、用友网络、宝信软件、金蝶国际、明源云、福昕软件、石基信息、金山云、浪潮信息

2、网络安全：深信服、安恒信息、奇安信、启明星辰、绿盟科技、中新赛克、美亚柏科

3、人工智能：科大讯飞、中科创达、海康威视、新北洋

4、工业互联：国联股份、鼎捷软件、中控技术、盈建科、中望软件

5、医疗IT：创业慧康、卫宁健康、久远银海、京东健康、阿里健康、平安好医生、思创医惠

6、金融科技：恒生电子、东方财富、同花顺、中科软、拉卡拉、长亮科技、宇信科技、神州信息、新大陆

7、信创产业：中孚信息、华宇软件、万兴科技、超图软件、太极股份、诚迈科技、中国软件

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 电子车牌会像ETC一样掀起“抢装潮”吗？

2021年3月24日，公安部起草了《道路交通安全法（修订建议稿）》，并向社会公开征求意见，主要目的是为解决道路交通安全及管理中出现的新情况、新问题，征求意见截至日期为4月23日。修订建议稿中一条变化引起市场关注，安全法规第十二条规定由原来的“准予登记的机动车应当符合机动车国家安全技术标准”修改为“准予登记的机动车应当符合机动车国家安全技术标准，并按规定安装电子标识。”一石激起千重浪，市场对电子车牌的关注度快速提升。

电子车牌作为汽车“电子身份证”并不是新鲜事物，早在2016年就已经在无锡、深圳等城市启动过安装试点。本周周报，继我们上周发布的《从小米“造车计划”剖析科技企业造车趋势》专题之后，再次聚焦智能驾驶、车联网领域，在报告中将解答电子车牌产业空间有多大？目前政策的推进进展、区域安装节奏如何？后续是否可能会类似ETC形成“抢装潮”等问题，并梳理计算机板块受益标的，供投资者参考。

2.1、电子车牌具备诸多优势，部分试点城市已推广安装

2.1.1、电子车牌是汽车的“电子身份证”，具备丰富的应用场景

电子车牌是汽车的电子“身份证件”，具备较高的识别准确率。电子车牌的官方名称是汽车电子标识（Electronic Vehicle Identification, EVI），它是一种射频识别（RFID）电子标签，可以看做是车辆的“电子身份证”，一般安装在汽车前挡玻璃上，用于车辆身份识别。在电子车牌芯片中，会存储与车辆相关的信息，包括该车的车牌号码、使用性质、车辆类型、保险信息等等。而安装有“电子标识”的车辆，能够自动、非接触、不停地完成车辆的识别和24小时监控，即便是在每小时200公里的车速下远程采集信息，也能保证识别的精确度达到99.9%，而且即使将车辆号牌遮挡、污损、变造，都难逃电子车牌识别系统的“法眼”，具有传统物理车牌达不到的识别效果。

射频识别技术已广泛应用，相较于图像识别有诸多优势。RFID（Radio Frequency Identification）射频识别是一种非接触式的自动识别技术，它通过特定的无线射频信号自动识别目标对象并获取相关数据，识别工作不需要人工干预，可工作于恶劣环境下，并且能够识别高速运动物体和多目标。目前RFID技术已经广泛应用于工业自动化、交通运输控制管理等众多领域中。与基于图像和视频处理的车牌识别技术相比，基于RFID的车辆识别准确性高、稳定性好，可以精确、系统地获取单车的状态和路网交通状况。

电子车牌应用场景广阔，交通管理模式将由被动变为主动。电子车牌绑定于车辆上，可以实现远距离安全机读写，因为电子车牌让每辆车有唯一的信源ID，因此在车辆的身份识别、拥堵收费、公交优先、流量采集以及电子警察、涉车管理等方面都将有广阔应用。此外在使用寿命方面，电子车牌要求芯片中的数据保存时间不少于10年，数据可擦写次数不小于10万次，使用寿命几乎可以伴随汽车整个生命周期。可以说，基于电子车牌系统的使用，可以改变整个被动式的智能交通管理体系，在实现主动式的交通管理同时，也能提高交通管理的效率和准确度。

2.1.2、试点启动已有5年，后续全国“从点到面”铺开可期

《道路交通安全法》发布或为电子车牌全国推广提供政策基础和实施保障。近年来，我国积极推进智慧城市、智慧交通发展，对于电子车牌技术的应用和落地实施比较重视。为了加快电子车牌工作推进和统一标准，由公安部交通管理科学研究所牵头主导，国标会、工信部、地方环保局、交通委等多个部委参与，制定电子标识国家标准，进行了一系列的论证和试点工作。我国的电子车牌从2016年开始在无锡启动试点至今已有5年，我们认为此次《道路交通安全法（修订建议稿）》的发布，或为电子车牌未来在全国“从点到面”铺开提供政策基础和实施保障。

电子车牌在多地区试点工作有序推进。具体试点城市方面，2013年以来在深圳、南京、兰州、苏州、无锡等地方启动试点，北京和深圳也陆续完成试点。我们以公安部交通管理科学研究所所在地无锡为例，2014年12月，公安部正式确定无锡成为全国首批汽车电子标识试点应用城市。在2016年初无锡市率先在全市范围内建设路面读写基站，增加安装汽车电子车牌车辆数量，由170余套读写基站和近2.5万枚电子车牌构建的“汽车电子围栏”，实现了对重点车辆、重点部位全覆盖，同时实现了电子车牌在交通数据采集分析、重点车辆通行监管、违法犯罪车辆缉查布控、公交信号优先、智慧涉车便民服务等应用领域的示范效应。我们预计随着试点逐渐铺开和配套政策法规的完善，汽车电子标识将会对道路交通管理产生巨大影响。

2.2、对标ETC，电子车牌千亿元产业空间有望释放

谈到电子车牌，绕不开在2019年掀起“抢装潮”的ETC。除了都是在政策上“自上而下”持续推动的创新技术外，电子车牌和ETC在功能上也存在一定的重叠之处，同时市场关于两者的潜在“竞争”亦有不少讨论。此节我们将对比ETC，展望电子车牌的产业空间。

2.2.1、电子车牌是否会像ETC一样掀起“抢装潮”？

ETC作为“不停车收费技术”有多种优点。ETC(ElectronicToll CollecTIon)即电子不停车收费系统，是目前世界各国均在大力推崇的收费方式。车主在车窗上安装电子标签后，在经过收费站时，通过收费站点设置的读写器对经过车辆的电子标签进行读写识别，并自动从预先绑定的射频卡或银行账户上扣除相应费用，可实现快速过站。ETC系统主要由车辆自动识别系统（OBU）、中心管理系统和其他辅助设施组成，在OBU中存储了车辆的相关信息，保障了“一卡对应一车”，能够有效防止车辆信息和银行卡盗用。整体看ETC具有使交通更流畅、缴费更透明、节能环保等优势。

2019年ETC“抢装潮”背后是商业银行之间的竞争。在ETC总用户数量方面，据国家发改委的统计数据，截至2019年底，我国ETC用户超过2亿人。而在当年7月份ETC用户数量为9151万人，在2019年下半年用户数增长十分迅速，形成ETC“抢装潮”。另外在使用率方面，据交通部2020年11月发布会内容，从恢复收费的5月6日到11月25日，全国高速公路ETC使用率由61.47%提高到65.93%，其中货车使用率由25.90%提高到55.16%，预计使用率还会继续提升。我们认为，2019年我国ETC用户的快速增加，除了交通部等部委的政策推动之外，离不开当时市场化竞争下，商业银行之间对于新增车主客户的争夺。

电子车牌和ETC互有优劣，我们预计将在一段时间内共存。不停车、无人操作和无现金交易是ETC的三个主要特点，由交通运输部主导。电子车牌则能够实现自动、非接触、不停车地完成车辆的识别和监控，用于全国车辆真实身份识别，由公安部交通管理局主导。虽然两者在功能上有重叠之处，但在建设成本、技术实现等多方面有所不同，ETC不能实现车辆的精度识别和监控，电子车牌也暂未接入支付缴费系统，同时两者的主要应用目的有所区别，我们预计在未来一段时间内两者可能会共生共存，同时存在车辆上。而“电子车牌”是否会像2019年的ETC一样形成“抢装潮”？我们认为除了“自上而下”由公安部推动安装电子车牌以外，也需要引入除了车主、监管以外的第三方商业机构如保险、银行等共同推广，而这个商业模式的形成以及三方的信息流、资金流的打通还需要一定的时间来验证。

2.2.2、预计2025年我国电子车牌产业总规模约1220亿元

预计2025年我国电子车牌产业总规模约1220亿元。我们根据2017年天津市启动的汽车电子标识试点工程采购规模测算，该项目总投资约8559万元，包括发放和安装30万辆机动车电子牌照，建设主要包括路面固定式识读基站约250处、移动式识读基站约50套，另外包括系统平台软硬件建设。据公安部的统计,2020年我国汽车保有量达2.91亿辆，我们据此测算2020年我国潜在的电子车牌市场规模约830亿元。我们以8%的汽车保有量复合增速估计，预计到“十四五”末期即2025年我国电子车牌市场的总产业规模约1220亿元。

2.3、关注计算机板块电子车牌受益标的

我们认为此次公安部《道路交通安全法（修订建议稿）》的发布，未来或为电子车牌产业加速发展提供重要政策基础，同时随着试点范围的逐步扩大，电子车牌的全国推广可期。建议关注具备电子车牌产业先发优势的设备供应商、智慧交通解决方案提供商及产业链上涉及射频器件、运维服务等业务的相关标的，包括千方科技、易华录、高新兴、万集科技、金溢科技、全志科技等。

千方科技（002373.SZ）

智慧交通领军者，参与电子车牌多个试点项目。公司从事智慧交通和智能物联业务，是国内领先的行业数字化解决方案和大数据服务提供商。公司作为最早进入汽车电子标识行业的企业，全程参与机动车电子标识国家标准的起草、论证、测试和试点应用等工作，并拥有自主知识产权的汽车电子标识系列产品。公司参与建设了新疆哈密机动车电子标识项目，以及江苏无锡、江阴试点项目，先后中标公安部交科所、北京交委等相关试点示范项目，积累了较为丰富的项目建设经验。2020年公司营业收入94.19亿元，同比增长7.99%；归母净利润10.81亿元，同比增长6.66%，未来有望保持在智慧交通、智慧物联等行业的领先地位。

易华录（300212.SZ）

深耕电子车牌领域多年，业务持续落地。公司成立于2001年，致力于建设城市数字经济基础设施，以“数据湖+”为核心，开展大数据行业精细化业务。据互动易平台信息，公司在电子车牌领域深耕多年，2016年参与无锡试点；2017年取得了天津全运会赛事应用且参与了公安部汽车电子标识技术的研发；2018年读写设备通过了公安部检测认证，同年中标天津试点。近年公司电子车牌在浙江省、山东省、辽宁省、北京市等地相继应用及落地，业务签订合同金额超1亿元，预计电子车牌业务会持续落地。

高新兴（300098.SZ）

电子车牌龙头，有望进入业务快速发展阶段。高新兴是全球领先的智慧城市物联网产品与服务提供商，自1997年成立起长期致力于研发基于物联网架构的感知、连接、平台层相关产品和技术，以通用无线通信技术和超高频RFID技术为基础，融合大数据和AI等技术，实现物联网“终端+应用”纵向一体化战略布局，服务于全球逾千家客户。2016年公司1.48亿元收购中兴通讯持有的中兴智联84.86%股权，而中兴智联产品涵盖电子车牌全产业链，已成功参与重庆、深圳、武汉、上海、北京等20多个城市汽车电子标识项目，市场占有率位居行业前列，项目落地经验丰富。我们预计随着未来电子车牌的全国铺开安装，行业市场将逐渐打开，作为行业龙头公司将进入快速发展阶段。

近期重点报告：

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本周行情回顾

 计算机行情概述

本周计算机指数下跌0.21%，跑赢创业板指2.21个百分点，跑赢上证指数0.76个百分点，位列全行业第16名。

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重大新闻点评

工业互联网

北京市政府已初步确定了“十四五”期间京津冀协同的三大主攻方向，分别为工业互联网、以氢能为核心的新产业链布局、汽车。

金融科技

近日，天阳信用卡新一代核心产品CreditX完成了与腾讯分布式数据库TDSQL的适配性测试，并推出“金融零售核心CreditX+分布式数据库TDSQL”的新一代分布式信用卡核心产品联合解决方案。

网络安全

近日，上汽集团和腾讯控股联合宣布将通过组建网络安全联合实验室，围绕智能网联汽车网络安全标准规范、攻防技术、安全研发、安全运营等领域开展深度合作。

云计算

近日，石基信息公司及控股子公司思迅软件其他现有股东，拟与蚂蚁金服之全资子公司云鑫投资签署《股份转让协议》转让子公司，转让方拟将持有的思迅软件合计10%股份以4.5亿人民币的价格转让给云鑫投资。

人工智能

近日，人工智能芯片企业爱芯科技宣布完成Pre-A、A两轮融资，总金额达数亿元人民币。

信创

近日，杭州图尔兹信息技术有限公司与武汉达梦数据库股份有限公司正式宣布展开战略合作。

近日，统信服务器操作系统 V20 欧拉版正式登陆华为公有云，现已在深圳、贵阳、上海、广州等节点上线，可为企业上云提供可信赖的操作系统。

智能车

近日，工信部装备工业一司组织编制了《智能网联汽车生产企业及产品准入管理指南（试行）》（征求意见稿），征求意见稿提出，智能网联汽车生产企业应依法收集、使用和保护个人信息。

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行业新闻

 工业互联网

【北京确定“十四五”京津冀协同三大主攻产业：工业互联网、氢能、汽车，将培育工业互联网万亿级产业集群】

4月9日消息，4月9日，工业互联网平台创新合作中心成立大会在京举行。会上，21世纪经济报道记者从北京市经济和信息化局副局长姜广智处获悉，北京市政府已初步确定了“十四五”期间京津冀协同的三大主攻方向，分别为工业互联网、以氢能为核心的新产业链布局、汽车。姜广智介绍，据测算，2020年北京工业互联网核心产业规模约776亿元，年均复合增长率超过24%。截至2020年底，北京建成5G基站3.2万个，标识注册量约32亿，居全国第一位；培育重点工业互联网平台约60个，重点平台的注册用户数、接入设备数、接入设备的总价值均占全国第一，形成各类工业APP达5万个，已经涌现出东方国信、用友、航天云网等一批能力领先的平台企业。（来源：21世纪经济报道网）

点评：北京市政府已初步确定了“十四五”期间京津冀协同的三大主攻方向，分别为工业互联网、以氢能为核心的新产业链布局、汽车。

 金融科技

【腾讯云TDSQL携手天阳科技推出联合方案，加速银行信用卡核心实现分布式转型】

4月9日消息，近日，天阳信用卡新一代核心产品CreditX，作为信用卡行业整体解决方案的产品家族Ider系列中核心的部分，完成了与腾讯分布式数据库TDSQL的适配性测试，并基于双方深度融合，推出“金融零售核心CreditX+分布式数据库TDSQL”的新一代分布式信用卡核心产品联合解决方案。此次合作，标志着未来双方在金融科技分布式云计算领域合作基础的奠定。目前，CreditX已经开始推进某大型国有银行，某头部股份制银行的新一代核心系统升级。核心技术上，CreditX采用“分布式+微服务+云部署”技术架构，在关系型数据库部分，使用标准SQL语法与标准数据建模方法，经过本次与腾讯云分布式数据库TDSQL全面适配性测试，证实在数据库功能性、数据库连通性，应用适配性等各方面完美适配，TDSQL全面支持天阳科技产品的技术与应用设计。（来源：人民资讯网）

点评：近日，天阳信用卡新一代核心产品CreditX完成了与腾讯分布式数据库TDSQL的适配性测试，并推出“金融零售核心CreditX+分布式数据库TDSQL”的新一代分布式信用卡核心产品联合解决方案。

 网络安全

【上汽和腾讯联合组建网络安全联合实验室】

4月8日消息，上汽集团和腾讯控股联合宣布将通过组建网络安全联合实验室，围绕智能网联汽车网络安全标准规范、攻防技术、安全研发、安全运营等领域开展深度合作，携手打造用户隐私安全、数据安全、产品安全的“网络安全底座”。据了解，此次上汽与腾讯组建的网络安全联合实验室将针对智能网联汽车开展车辆攻防和安全技术研发工作，共同打造网络安全产品；将网络安全建设融入整车研发制造流程，提升智能网联汽车云管端一体化的网络安全水平。此外，联合实验室还将建立覆盖智能网联汽车全生命周期的网络安全运营体系，实现快速、全面、精准的监测预警和应急响应，形成行业领先的智能网联汽车网络安全运营能力。（来源：格隆汇网）

点评：近日，上汽集团和腾讯控股联合宣布将通过组建网络安全联合实验室，围绕智能网联汽车网络安全标准规范、攻防技术、安全研发、安全运营等领域开展深度合作。

 云计算

【蚂蚁金服4.5亿元购石基信息子公司思迅软件10%股份】

4月6日消息，石基信息公告，公司及控股子公司思迅软件（以下简称“思迅软件”）其他现有股东，拟与蚂蚁金服之全资子公司云鑫投资签署《股份转让协议》转让子公司，转让方拟将持有的思迅软件合计10%股份以4.5亿人民币的价格转让给云鑫投资，其中公司拟以2.7亿元人民币出售持有的标的公司6%的股份。本次交易的发生有利于思迅软件依托蚂蚁集团的生态链，提升思迅软件在零售数字化、Iot（物联网）、商家数字化经营等领域的解决方案优势，进一步加强思迅软件在行业中的领先地位，同时引入战略投资者优化思迅软件股权结构。（来源：TechWeb网）

点评：近日，石基信息公司及控股子公司思迅软件其他现有股东，拟与蚂蚁金服之全资子公司云鑫投资签署《股份转让协议》转让子公司，转让方拟将持有的思迅软件合计10%股份以4.5亿人民币的价格转让给云鑫投资。

 人工智能

【爱芯科技完成Pre-A、A两轮数亿人民币融资，AI视觉芯片正量产推广】

4月7日消息，人工智能芯片企业爱芯科技宣布完成Pre-A、A两轮融资，总金额达数亿元人民币。其中，Pre-A轮由启明创投领投，联想之星跟投；A轮由和聚投资领投，耀途资本、万物资本跟投，原有股东方启明创投、沄柏资本、联想之星继续投资。爱芯科技表示，本轮融资资金将用于产品研发、市场拓展、产品量产及业务落地等。据了解，爱芯科技成立于2019年5月，专注于高性能、低功耗的人工智能视觉处理器芯片研发，并自主开发面向推理加速的神经网络处理器。其产品可支持物体检测、人脸识别等多种AI视觉任务，应用于智慧城市、智慧零售、智能社区、智能家居、物联网设备等多个领域。（来源：金融界网）

点评：近日，人工智能芯片企业爱芯科技宣布完成Pre-A、A两轮融资，总金额达数亿元人民币。

 信创

【图尔兹与达梦数据库达成全面战略合作，共筑国产数据库新生态】

4月6日消息，近日，杭州图尔兹信息技术有限公司（以下简称图尔兹）与武汉达梦数据库股份有限公司（以下简称达梦）正式宣布展开战略合作，图尔兹携旗下产品CloudQuery成为达梦数据库生态合作伙伴，双方本着优势互补、相互促进、共同发展的原则，建立战略合作关系，积极探索多形式和多领域合作。（来源：中国证券网）

点评：近日，杭州图尔兹信息技术有限公司与武汉达梦数据库股份有限公司正式宣布展开战略合作。

【统信UOS登陆华为公有云】

4月8日消息，近日，统信服务器操作系统 V20 欧拉版（UnionTech OS Server 20 Euler）正式登陆华为公有云，现已在深圳、贵阳、上海、广州等节点上线，可为企业上云提供可信赖的操作系统。选择统信 UOS 欧拉版采用 Linux kernel 4.19、GCC 7.3、Glibc2.28 等组件作为系统运行的基础环境，搭载统信自研 DDE 桌面环境，可提供良好的人机交互功能，并针对华为鲲鹏系列处理器的稳定性和运行性能参数进行了深度调优，可应用于云、虚拟化、容器、大数据、人工智能等场景。（来源：C114通信网）

点评：近日，统信服务器操作系统 V20 欧拉版正式登陆华为公有云，现已在深圳、贵阳、上海、广州等节点上线，可为企业上云提供可信赖的操作系统。

 智能车

【工信部：智能网联汽车生产企业应依法收集、使用和保护个人信息】

4月7日消息，为加强道路机动车辆生产企业及产品准入管理，推动智能网联汽车产业健康有序发展，工信部装备工业一司组织编制了《智能网联汽车生产企业及产品准入管理指南（试行）》（征求意见稿），现向社会公开征求意见。征求意见稿提出，智能网联汽车生产企业应依法收集、使用和保护个人信息，实施数据分类分级管理，制定重要数据目录，不得泄露涉及国家安全的敏感信息。（来源：36氪网）

点评：近日，工信部装备工业一司组织编制了《智能网联汽车生产企业及产品准入管理指南（试行）》（征求意见稿），征求意见稿提出，智能网联汽车生产企业应依法收集、使用和保护个人信息。

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公司动态

【榕基软件】公司发布2021年一季报，公司预计2021年一季度实现归属于上市公司股东的净利润1180万至1480万元，同比增长249.40%至287.38%。

【科大讯飞】公司发布2021年第一季度业绩预告，公司2021年第一季度预计实现归属于上市公司股东的净利润1.25亿至1.45亿元，同比实现扭亏。

【高伟达】公司发布2021年第一季度业绩预告，公司2021年第一季度预计实现归属于上市公司股东的净利润1330万至1680万元，同比扭亏为盈。

【拉卡拉】公司发布2020年报，公司2020年全年实现营业收入55.62亿元，同比增长13.53%；预计实现归属于上市公司股东的净利润9.31亿元，同比增长15.43%。

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一级投融资统计

2021年4月4日-2021年4月10日，公开公布的计算机行业一级市场投融资共16起，投资轮次涵盖从天使轮到C轮，最大的为智能硬件类的达闼科技，为10亿人民币。其中，企业服务类投资9起，金融科技类投资1起，智能硬件类投资6起，工具软件类投资0起。

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中标信息统计

2021年4月4日-2021年4月10日，重点关注公司总计中标金额1.98亿元。中标金额最大的是新大陆，中标金额3248.2948万元。

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风险提示

板块业绩存在不达预期的风险；商誉减值风险较大；科技创新可能带来短期业绩下降。

兴业计算机往期精选

云计算

【兴证计算机】一文读懂【金山云】-20200510

信创 & 网安

金融科技 & 区块链

人工智能

医疗科技

行业投资策略

周观点系列

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《电子车牌会像ETC一样掀起“抢装潮”吗？-行业周报（4.6-4.11）》

对外发布时间：2021年4月11日

报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师 ：

蒋佳霖  SAC执业证书编号：S0190515050002

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投资评级说明

报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅，A股市场以上证综指或深圳成指为基准。

行业评级：推荐-相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性-相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；回避-相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

股票评级：买入-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%；审慎增持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～15%之间；中性-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%；无评级-由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。

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